锦富技术:2021年度向特定对象发行A股股票募集说明书(注册稿)

1、公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本募集说明书内容真实、准确、完整,确认不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证募集说明书中财务会计报告线、本募集说明书按照《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第36号——创业板上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书(2020年修订)》等要求编制。

4、本次向特定对象发行股票完成后,公司经营与收益的变化,由公司自行负责;因本次向特定对象发行股票引致的投资风险,由投资者自行负责。

5、本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明,任何与之相反的说明均属不实陈述。投资者如有任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

6、证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

发行人提醒投资者认真阅读本募集说明书“第五节 本次股票发行风险因素”章节所披露的全部风险因素,并特别提醒注意以下风险:

本次募集资金投资项目实施过程中可能存在经济波动、产业政策调整、行业趋势发生变化、产品与技术出现革新、迭代升级或其他各种不可预见或不可抗力因素。同时,石墨烯散热膜产品生产具备较高的技术及工艺要求,产线建成后需进行商业化生产的调试,产品的销售需取得下游客户或终端品牌商客户的认证,且认证存在一定的时间周期和无法通过认证的风险。上述因素或情况存在的不确定性风险将可能导致项目实施计划、进度、投资规模等方面出现不利变化,导致项目实施可行性存在风险,或项目实施效果低于预期,进而对公司经营发展产生不利影响。

目前,行业内对石墨烯散热膜作为新型散热材料在5G手机等领域的应用前景整体过于乐观,行业内众多厂商纷纷布局、扩产石墨烯散热膜产线。根据公开资料,行业内目前已建成超过 1,000万平方米的产能,且行业龙头常州富烯科技股份有限公司还布局了 800万平方米产能的二期、三期新建项目,发行人布局了 440万平方米产能的在建及募投项目等。经初步测算,行业主要公司现有产能及现有扩产计划产能合计已超过 2,300万平方米,行业产能快速激进扩张。

但手机等消费电子行业创新速度很快,其配套的散热材料的技术路线亦处于快速革新中,未来5G手机出货量或石墨烯散热膜在5G手机中应用渗透率可能大幅低于行业预期水平,甚至仅达到预期水平的一半或更低。按此测算,到2025年,石墨烯散热膜需求量仅约1,300-1,400万平方米,行业供需比将超过170%,出现严重产能过剩。产能过剩将导致行业竞争恶化、价格大幅下降、募投项目订单严重不足,从而导致募投项目产能无法消化、效益无法实现。

同时,本次募投项目实施之前,发行人仅有一条在建产线万平方米;而本次募投项目新建产能达到400万平方米,相比现有产线大幅扩张。项目建成后,发行人合计产能在行业中占比将达到约18.60%,占比较高,其对于发行人项目建设、生产管理、客户开发、渠道建设、质量控制、原材料控制,以及对项目后期产能消化等均形成较大压力。

综上,目前行业内对石墨烯散热膜的应用前景整体过于乐观,行业产能、发行人自身产能扩张过快,但未来实际市场需求可能大幅低于预期,导致行业产能过剩、竞争恶化,发行人募投项目新增产能存在无法消化的风险。

同时,本次募投项目效益测算过程中,对价格条件的设定系基于目前石墨烯散热膜产品市场价格基础上,充分考虑后续价格可能随着供需条件变化而下降的风险而确定。未来,若募投项目投产后,产品价格因受市场竞争或其他因素影响而明显低于效益测算中预计数,将导致募投项目测算的收入及效益无法实现。

除上述因素以外,若将来出现上游原材料价格波动、公司产品在技术工艺、成本控制、品质质量、品牌效应等方面竞争失败等不利情况,均将可能导致募投项目的效益难以实现,从而对公司经营和业绩产生不利影响。

本次募投项目投资规模较大,且主要为资本性支出,项目建成后将新增固定资产、无形资产折旧摊销成本。根据测算,项目建成后的第一年至第九年,新增折旧摊销金额在-3,600万元至-3,000万元之间,占营业收入比重约在1.5%-2%之间,占净利润比重约在15%-20%之间,将对公司未来净利润产生一定不利影响,并可能导致募投项目的效益实现情况不达预期,或者募投项目短期内无法盈利。当未来募投项目实现效益未达预期情况下,新增的折旧摊销将对公司未来经营业绩造成较大负面影响,甚至可能导致公司持续亏损,对公司持续盈利能力产生不利影响。

万元、2,235.39万元、-34,566.40万元及1,368.31万元。受业务转型、行业竞争加剧、大客户变动、资产减值、疫情等影响,报告期前三年,公司营业收入存在持续下滑趋势,净利润存在较大幅度波动。

公司未来经营状况和业绩受到宏观经济环境、产业政策、技术创新、下业发展状况、自身行业竞争情况、上游原材料行业发展趋势、客户变动与拓展情况、新产品开发落地情况等诸多因素的影响。同时,发行人现有的光电材料模切、液晶显示模组等主营业务所在行业已发展较为成熟,行业竞争较为激烈,整体盈利水平相对较低,加之公司液晶显示模组、光电材料模切、检测治具及自动化设备业务存在单一大客户销售占比较高的情形。若未来公司业务所在细分行业出现需求下降或行业竞争继续恶化、公司出现大客户或重要客户流失,公司在业务转型、客户拓展等方面未能取得有效成就,或上述其他影响因素出现较大不利变化,则公司将面临收入进一步下滑、业绩大幅波动或者持续亏损的风险。

报告期内,公司综合毛利率分别为15.72%、20.87%、19.26%和21.48%。公司主要业务包括液晶显示模组、光电显示薄膜及电子功能器件、检测治具及自动化设备、消费电子精密金属结构件及电力环保服务等。其中,液晶显示模组、光电显示薄膜及电子功能器件、消费类电子产品金属器件等业务的厂商众多,竞争日益激烈,对公司产品的销售价格形成压力。如果公司未能在巩固市场地位、扩大市场份额、拓展优质客户、提升成本控制能力等方面持续改进,未来毛利率可能下降。

报告期各期末,公司应收账款余额分别为49,406.79万元、50,110.63万元、48,420.96万元和74,021.75万元,计提坏账准备分别为4,683.67万元、5,926.99万元、8,299.98万元和9,850.31万元,发行人已按照会计准则要求计提了充分的坏账准备。由于所处行业的特点,公司整体应收账款金额较大,如果市场环境变化或其他因素导致客户经营状况恶化,或者公司采取的收款措施不力时,应收账款出现坏账的可能性较大,公司将会面临发生坏账损失的风险。

报告期。

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